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八大投信指路
保德信投信： 文／陳欣文
退休理財族群 留意中小型股、收
益、多重資產、通
可採SIMPLE 戰略 膨概念及新興市場
的投資機會。
Small-cap（中小型股） 風格輪動，小型股接棒續上攻
Income（收益為先） 市場流動性充沛，收益需求仍在
2018首季 Multi-asset（多重資產） 股市高檔震盪難免，多元資產因應
投資要SIMPLE
Price（通膨概念） 物價上揚動能漸增，掌握通膨題材
Laggard（落後補漲） 股債皆不便宜，尋找補漲標的
EM（新興市場） 新興國家經濟回溫，股市有續揚空間
國聯準會（Fed）2017 年 12 月公布 應，也就是 Small-cap（中小型股）接棒
美 最新利率決策，一如市場預期，升 續上攻的機會、Income（收益為先）市場
息 1 碼，Fed 同時針對 2018 ～ 2020 年上 流動性充沛，收益需求仍在，以及 Multi-
修了 GDP 成長率、下修失業率預期，保 asset（多重資產）。
德信投信預估，奠基於美國經濟成長，加 由於股市高檔震盪難免，可以多元資產
上川普政府持續推動稅改、基建政策，美 因應。Price（通膨概念）物價上揚動能漸
股仍有上漲空間，考量升息可能促使股市 增，掌握通膨題材、Laggard（落後補漲）
波動度升高，建議退休理財族群 2018 首 股債皆不便宜，尋找補漲標的、EM（新
季可採取「SIMPLE」戰略，留意中小型 興市場）新興國家經濟回溫，股市有續揚
股、收益、多重資產、通膨概念、落後補 空間等六大議題和方向。
漲以及新興市場的投資機會。 以「收益」強化資產抗震效果
保德信多元收益組合基金經理人方奕翔 保德信投信認為，2017 年尾聲，不少
表示，2018 年投資市場雖可能波動加劇 市場的股市出現修正，以「收益」強化資
但仍具有許多機會，但整體投資策略運上 產配置的抗震效果格外重要，以高收債來
上，建議投資人可以「SIMPLE」戰略因 說，2017 年 12 月川普承認耶路撒冷為以
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